Bruket grundades 1747 för järnmanufaktur och smide. Det samarbetade med Billingsfors bruk och Bäckefors bruk under 1700-talet. Från 1845 införs Lancashireprocessen. Produktion av stångjärn kulminerade 1870 och 1872 lades järnbruket ner. Verksamheten omvandlades till Gustavsfors Fabrikers Bolag 1873 och 1874 anlades en pappersmassefabrik och från början av 1900-talet ett träsliperi som upphörde 1927. Ett kraftverk anlades 1927 för att leverera el till bruket som 1944 gick upp i Billngsforskoncernen men verksamheten i Gustavsfors lades ner efter en tid.
